Суть. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) — число дней между оплатой поставщику и получением денег от клиента. Считается как дни запасов + дни дебиторской задолженности − дни кредиторской задолженности. Чем длиннее цикл, тем больше денег компании заморожено в работе и тем больше финансирования нужно для роста.
Какую боль решает
Компания растёт, прибыль есть, а денег всё время не хватает: каждая новая сделка требует оплатить вендору раньше, чем заплатит клиент. Рост «съедает» деньги.
- Рост продаж сопровождается кассовыми разрывами
- Постоянная потребность в кредитах
- Крупная сделка становится риском, а не радостью
Ваш ли это случай
Проверьте ситуацию до того, как тратить время на рамку. Если ваш случай в правой колонке — возьмите указанную альтернативу.
| Ситуация | Подходит? | Что взять вместо |
|---|---|---|
| Дистрибуция и перепродажа | Да | — |
| Проекты с этапными оплатами | Да | — |
| Подписка с предоплатой | Нет | Цикл обычно отрицательный — это преимущество |
| Оценка одной сделки | Частично | Прогноз денежного потока |
Как устроено
| Показатель | Формула | Пример |
|---|---|---|
| Дни запасов | Запасы / себестоимость × 365 | 20 дней |
| Дни дебиторки | Дебиторская задолженность / выручка × 365 | 60 дней |
| Дни кредиторки | Кредиторская задолженность / закупки × 365 | 30 дней |
| Денежный цикл | Запасы + дебиторка − кредиторка | 50 дней |
При обороте 1 млрд тенге в год каждые 10 дней цикла — это примерно 27 млн тенге замороженных денег.
Как применять
- Посчитайте текущие дни запасов, дебиторки и кредиторки.
- Найдите, какой компонент самый большой.
- Дебиторка: предоплаты, этапы, контроль просрочек, скидка за раннюю оплату.
- Кредиторка: отсрочки у поставщиков и программы финансирования вендоров.
- Запасы: поставка под заказ, контроль неликвидов.
- Включите цикл в регулярную отчётность и цели продаж и финансов.
Пример: рост дистрибьютора без кредитов
Дистрибьютор с циклом 70 дней планировал рост на треть и считал, что нужен крупный кредит. Анализ показал: дебиторка 80 дней из-за отсутствия контроля просрочек. Ввели правила предоплаты для новых партнёров и еженедельный контроль просрочек, договорились об отсрочке у двух вендоров. Цикл сократился до 45 дней, и рост профинансировали без нового кредита.
Где ломается
| Симптом | Причина | Что делать |
|---|---|---|
| Продажи дают отсрочки ради плана | Мотивация только на выручку | Учитывать сроки оплаты в бонусах |
| Цикл растёт незаметно | Нет регулярного контроля | Ежемесячный показатель на панели |
| Давление на поставщиков портит отношения | Односторонние решения | Переговоры о взаимовыгодных условиях |
До и после
Рамка редко работает одна. Вот что обычно стоит перед ней и что после.
| Этап | Что делаем | Чем |
|---|---|---|
| До | Условия оплаты | Предоплата и отсрочка |
| Вместе | Прогноз денег | Прогноз денежного потока на 13 недель |
| После | Сценарии роста | Сценарное финансовое планирование |